今年AI波(bō)澜(lán)壮(zhuàng)阔的大行情之下，引发了全行业所有基金经理关注，而(ér)公(gōng)募基金2023年一季(jì)报揭开了基金经理的观点(diǎn)和真实持仓。

　　一季(jì)报显示(shì)，蔡嵩松(sōng)所(suǒ)管理(lǐ)的诺安(ān)积(jī)极(jí)回报基金，一季度主要投资在人工智能、算法、应(yīng)用、算力(lì)端(duān)等领域，因(yīn)抓住(zhù)了市(shì)场机遇实现了超62％的收(shōu)益，成为今年(nián)以(yǐ)来(lái)业绩最领先(xiān)的主动权(quán)益(yì)基金。同时(shí)，较好的业绩也让这只冠军基金一季(jì)度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也(yě)吸引了多位明(míng)星基金(jīn)经理的关注目(mù)光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一(yī)季(jì)报表示，一季度在人工智能相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬(yìng)件(jiàn)和软件公(gōng)司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱(bào)人工智能

　　开年(nián)以来，计算机行(xíng)业在人工智能(néng)板块(kuài)的带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住(zhù)市场(chǎng)机遇，业(yè)绩一路领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知(zhī)名度更(gèng)上一层(céng)楼。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱(bào)AI，所(suǒ)管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报成为2023年表现(xiàn)最(zuì)强(qiáng)的主动(dòng)权益基(jī)金，最新(xīn)观(guān)点(diǎn)备受市场关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我(wǒ)们所有的行业，或(huò)将成为未来(lái)最强的产(chǎn)业趋势(shì)。

　　他还(hái)提到，海外(wài)引领(lǐng)，从算法大模型持续(xù)迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业(yè)进展迅(xùn)速。国内厂商也纷纷开展结(jié)合自身业务(wù)的人(rén)工(gōng)智能领域的(de)研究，在(zài)股价飞涨(zhǎng)的背(bèi)后(hòu)，是(shì)相关公司在产(chǎn)业端的(de)积极布局，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报基金一(yī)季度主要投资在(zài)人工智(zhì)能领域，算法、应用、算力端都有相(xiāng)应布局。

　　从(cóng)诺安积极回报的(de)持仓看，前十大重仓股进行了较大(dà)幅度的调整。相较去年底，除了中微公司、沪(hù)硅产业仍出(chū)现在其前十大重(zhòng)仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全部(bù)换，新进了(le)长川科技、华海(hǎi)清科、盛(shèng)美上海、拓荆科(kē)技、韦(wéi)尔股份、浪(làng)潮信(xìn)息、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其重青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思仓股不少在2023年表现神勇，如诺(nuò)安(ān)积极回报的头号重仓股中(zhōng)微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清(qīng)科、拓荆科(kē)技、江波龙等年内涨幅也(yě)超60％，这些表现较好(hǎo)的(de)重(zhòng)仓股推(tuī)动基金净(jìng)值大(dà)涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票仓(cāng)位来(lái)看，诺安积(jī)极回(huí)报并没有保持去年(nián)底的高仓(cāng)位，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四(sì)季度基本保(bǎo)持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去(qù)年三季末、四季末分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位一度低至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的另外一只基金诺(nuò)安成(chéng)长并(bìng)没有太大变化，前十大(dà)重仓股(gǔ)相较去年底变化(huà)很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的一季报中(zhōng)写道，主要布局芯片板块，在(zài)当前(qián)的市场位(wèi)置，迎接即将到来的科技大行情(qíng)。

　　他(tā)还(hái)谈(tán)及芯片板(bǎn)块的两大细分领域(yù)，在一季度都到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯(xīn)片(piàn)设(shè)计板块，从2021年(nián)四(sì)季度开启的芯片产业(yè)下行(xíng)周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度拐(guǎi)点将至(zhì)。产业(yè)端一季度库存水平接近正(zhèng)常，各厂商二季度毛利率(lǜ)水平见(jiàn)底。伴随着疫后经济(jì)恢(huī)复，未来需求(qiú)端将对设计板块持(chí)续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现了突飞(fēi)猛(měng)进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。海外(wài)引领，从算(suàn)法大模型持续(xù)迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片(piàn)的突飞猛进，产业(yè)进展迅速(sù)。而算力几(jǐ)何级的增长和边缘侧硬件的(de)拉动(dòng)，都是未来芯片需(xū)求(qiú)的重(zhòng)要增长。新需求(qiú)将让芯片周期(qī)拐点提(tí)前到来。

　　另外一个重要板(bǎn)块是芯(xīn)片(piàn)设备(bèi)材料EDA，美国对中国半导体的制(zhì)裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美(měi)国半(bàn)导体出口新法案(àn)对我(wǒ)国(guó)晶圆厂极限施压之(zhī)后，进(jìn)一步(bù)的制裁已经乏善可(kě)陈。国(guó)内晶圆代工厂一方面加速扩产(chǎn)成熟制(zhì)程，另(lìng)一方面在国内设备(bèi)厂(chǎng)商的配合下，继(jì)续研(yán)发(fā)攻(gōng)克先进(jìn)制程(chéng)。虽然(rán)美国的制裁对我国先进制程的扩产(chǎn)造成了一定的影响，但(dàn)是(shì)另外一个角度看，芯片设备的国产(chǎn)化(huà)率却取得了突(tū)飞(fēi)猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背(bèi)景下，国(guó)产替代进程加速对设(shè)备材料EDA板块的拉动，很可(kě)能会(huì)超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路(lù)领跑，冠军基(jī)金的规模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回(huí)报(bào)A以62.04％的(de)收益(yì)，成为(wèi)2023年(nián)以来业(yè)绩最强的主动权(quán)益基金。这一业(yè)绩还(hái)是受到(dào)4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影响，若截(jié)至4月20日，该基(jī)金业(yè)绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据(jù)显(xiǎn)示，诺安积极回报(bào)去年底的(de)规模仅0.7亿元，而一(yī)季(jì)度(dù)末规模已(yǐ)达(dá)到7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的(de)净值涨(zhǎng)幅，这一规模(mó)暴(bào)涨更多来(lái)自于投资(zī)者申购。相关蔡嵩(sōng)松以(yǐ)及诺(nuò)安积(jī)极回报基(jī)金的话题(tí)也屡见(jiàn)报端，成为基民热议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以(yǐ)及投资者申购，蔡嵩松管理(lǐ)的5只基金在一季度规(guī)模均(jūn)出(chū)现上涨，除(chú)了诺安积极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配置同样规模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模(mó)也从去年底(dǐ)的(de)293.25亿元增(zēng)长到一(yī)季度末的331.33亿(yì)元，幅度为(wèi)12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金(jīn)经(jīng)理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人工(gōng)智(zhì)能相关产业链进(jìn)行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基(jī)金分管投研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金(jīn)经(jīng)理，谢(xiè)治(zhì)宇一季(jì)度调仓(cāng)换股方向(xiàng)也(yě)受到市(shì)场关注。

　　从最新一季报披(pī)露情(qíng)况(kuàng)看，谢治宇主要(yào)加仓半(bàn)导体及光模(mó)块(kuài)相关(guān)板块，他也坦言在一季度主要对对人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行了挖(wā)掘。

　　他管理的兴全合润基金一(yī)季度新进了海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份四(sì)只(zhǐ)个股，几乎全部是(shì)与AI、半导体、光模块方向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙头——海康威(wēi)视在2022年(nián)已将AI技术(shù)应用于(yú)设(shè)备检(jiǎn)测(cè)、产品盘点、安检(jiǎn)等多(duō)类产品。在4月15日发布的《投资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康威视(shì)表示，AI技术对海康威视的(de)营收增长起(qǐ)了很大的作用。

　　澜起科技(jì)主(zhǔ)营(yíng)业务是为云计算(suàn)和人工智能领域提(tí)提供以芯片为基础(chǔ)的解决方案(àn)，目(mù)前主要产(chǎn)品包括内存(cún)接口等(děng)。晶晨(chén)股份也是全球布局、国内领(lǐng)先(xiān)的(de)无晶圆(yuán)半导体系统设计厂商(shāng)。

　　作为(wèi)数据中心(xīn)光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今(jīn)年以来(lái)暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也(yě)在积极加仓，仅一个季(jì)度(dù)的时间就狂买8个多(duō)亿，直接买(mǎi)进(jìn)第(dì)七大重仓(cāng)股。

　　而包括立讯精密、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股在一季(jì)度(dù)退出兴(xīng)全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇管(guǎn)理的另外一只可投(tóu)港(gǎng)股的青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思兴全合宜基金在一季度除了加仓半导体等板块(kuài)之外，互联网(wǎng)板块中的腾(téng)讯控股也是其主要(yào)加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中(zhōng)表示(shì)，随着各种风(fēng)险因素(sù)减弱，一季度A股市场上证指(zhǐ)数上涨(zhǎng)5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生(shēng)指(zhǐ)数(shù)上涨3.13％。港股电(diàn)讯(xùn)、能源板块(kuài)指数上涨较多，A股板块分(fēn)化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子版(bǎn)块带动的(de)人工智能、中字头(tóu)的(de)“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持了较高(gāo)仓位(wèi)，对人工(gōng)智(zhì)能(néng)相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间(jiān)广阔的硬(yìng)件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选和(hé)布(bù)局。未来仍将坚(jiān)持挖掘公司(sī)长(zhǎng)期成长(zhǎng)价值，不断寻找(zhǎo)具(jù)有良好(hǎo)投(tóu)资性价(jià)比(bǐ)的优秀公(gōng)司(sī)。

　　朱红欲：增持了(le)计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商(shāng)核心(xīn)竞(jìng)争力(lì)在(zài)当年弱(ruò)市环境下斩获(huò)超47％的收(shōu)益，让招商基(jī)金(jīn)朱红裕成为市(shì)场备受关注的基金经(jīng)理。

　　招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力一(yī)季报的披露揭开了(le)朱(zhū)红裕(yù)的投资思路和(hé)路径(jìng)。从(cóng)股(gǔ)票持(chí)仓来(lái)看(kàn)，一季度末该基金股票市值占基(jī)金(jīn)总资产比例为93.84％，处于(yú)该(gāi)基(jī)金成立(lì)以来的最高值，显示出一种积极的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其(qí)仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配(pèi)置A股比例有(yǒu)所(suǒ)降低，配置港股(gǔ)比例有所提升。数据显示，招商核心竞争力配置中国大陆、中国(guó)香港股票市值占基金净值比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力配置来看，重(zhòng)点布(bù)局了信息技术(shù)、可选消(xiāo)费等。前十(shí)大(dà)重仓股来(lái)看，重仓(cāng)卫宁健康、振华科技、美的集团、金(jīn)蝶(dié)国际等。其中卫(wèi)宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱(zhū)红(hóng)裕整体做了一些(xiē)持仓调整(zhěng)，绿城服(fú)务、中国民航信(xìn)息网络、安琪(qí)酵(jiào)母新进前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)之列(liè)，通威股份、希望教育、中航光(guāng)电则退出(chū)前十大。

　　朱红裕也在季报(bào)中写道，一季度初期，我们基于(yú)对(duì)经(jīng)济复苏预期大概率偏弱的判断，主要(yào)减持了经(jīng)济复(fù)苏(sū)敏感度相(xiāng)对(duì)较(jiào)高(gāo)的部分制造业，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等行(xíng)业(yè)，青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思同(tóng)时，我们亦在一季度末期逐步逢低增持(chí)了港股中(zhōng)可(kě)能面临业绩拐点的(de)物业及计(jì)算机(jī)等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然创造了一(yī)定的超额收益，但市场的博弈程度(dù)超出了我们的(de)预期，导致对部分行业的(de)定价出现了较为显著的偏离(lí)。我们将基于中长(zhǎng)期(qī)的行业研究(jiū)视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思